L'ADM ho fa millor que la Intel·ligència?

Intel·ligència és una empresa molt més gran amb ingressos de 70 mil milions de dòlars TTM (Trair 12 mesos) en comparació amb els 2 mil milions de dòlars de l'AD.

No obstant això, les dues empreses han patit durant l'últim any amb l'Intel va deixar 49% i l'ADM un 59% de l'alè.

Cercant alfa

Per veure com de malament ha estat per a les accions de tecnologia des del començament de l'any, el següent diagrama afegeix Invesco QQ Trust ( QQ ) com a intermediari per al mercat tècnic en general.

Cercant alfa

El QQQ ha fet millor que ADM i Intel·ligència però encara ha estat baix un 34%.

En aquest article compararé ADM amb Intel·ligència per veure quina és la millor inversió en el moment actual.

ADM And INTC pila principal Key Metrics

Com podeu veure fàcilment Intel·ligència és una empresa molt més gran basada en ingressos (Line 2). Però quan es tracta de Preu/Sales (Line 3) Intel·ligència 3) sembla ser un valor molt millor amb una proporció de 1,9x contra l'AD 1.1x.

Històricament, l'ADM ha tingut un valor molt més alt que la Intel·ligència basada en les vendes. Això podria insinuar que si l'ADM fos per tornar al seu preu històric/els nivells en què podria tenir considerablement ficat en el futur.

Cercant alfa

Com podeu veure fàcilment a la taula de sota, 'Intel' és una empresa molt més gran basada en ingressos (Line 2). Quan es tracta de Price/Sales (Line Intel 3) sembla ser un valor molt millor amb una proporció de 1,9x contra els 5. 1x.

La Ràtio PE (Line 11) és més propera a la comparació històrica perquè l'MD ha patit una caiguda greu en el preu des del primer any.

Cercant alfa i autor

Les línies FCF 15 i 16 són una mica distorsionades per l'actual despesa de la Intel·ligència CAPEX per tal d'ampliar els seus fabs. Històricament, Intel·ligència ha tingut, i crec que continuarà tenint un gran avantatge de FCF (Free Cash Flux) sobre ADM.

Cercant alfa i autor

Basat en mesures financeres, la Intel·ligència té un nombre millor que l'ADM.

És ADM Aprotector directe a Intel·ligència?

La competència de la Intel·ligència i ADM es remunta tot el camí fins al 1981 quan IBM ha seleccionat una petita Intel· ligència coneguda per ser el fabricant principal de les fitxes de CPU del PC. No obstant això, IBM va insistir que tenien un pla de còpia de seguretat en cas que Intel·ligència no hagués fet la feina i l'AD seleccionat. Des d'aquell temps les dues empreses han compartit la IP associada amb les fitxes X86 usades originalment al PC IBM.

Avançant ràpidament fins avui i totes dues empreses que componen amb força en el mercat PC/laptop i el mercat del servidor. En els últims anys, la tecnologia del servidor ADM ha demostrat que la Intel·ligència deform i ha permès que l' ADM guanyi el mercat comparteixi tant l' escriptori com el mercat del servidor altament rendible.

Com mostra el diagrama de sota, la compartició de l'ADM ha augmentat de manera constant des del 2019.

StatistaCity name (optional, probably does not need a translation)

Com es troba Intel·ligència i ADM, diferent?

La diferència més gran entre l'ADM i la Intel·ligència gira al voltant de FABS (fabricador Fabriction). Intel·ligència promou la seva pròpia CPU en els seus propis FAB, mentre que ADM és el que es coneix com a "fables" i.e., AMD subcontrat la seva producció a altres companyies, en el cas d'AD, principalment a Taiwan Semiconductorivance Company ( TSM ).

Intel·ligència pretén expandir la seva pròpia fabricació per als altres gastant 10 mil milions de milions de dòlars construint nous fabs i en aquell moment seran més competidors del TSM que ara. De fet, no em sorprendria si l'Intelitzés algunes de les fitxes de l'ADM en el futur.

Aquestes es tenen en compte el valor de la pila principal?

Si mirem les puntuacions dels analistes per les dues accions, veiem que l'AD és altament ritme i l'Intel no tant. ADM té 54 Buy recomanacions i zero, cap, ni nada Ven recomanacions. Això és impressionant.

Intel·ligència d'altra banda té 16 Buys, però té algunes recomanacions de Venca. Òbviament, els analistes són menys que embargats amb els plans i el rendiment de la Intel·ligència.

Cercant alfa i autor

Però mirant les puntuacions en quant a les dues empreses actualment tenen una puntuació correcta.

Els quantes saben alguna cosa que els analistes no en saben?

Cercant alfa

En la meva opinió, les dues accions es subestimaran basant-se en el rendiment històric i l'inevitable en les accions de xip apareixerà en l'any següent o dos.

És INTC o AMD pila principal Una millor-Term Buy?

Un dels avantatges que l'Intel·ligència ha superat ADM és el pla de compra consistent que porta anys en marxa. Mirant la comparació de compartició entre les dues empreses, podem veure que el recompte de compartició de la Intel·ligència ha caigut el 20% mentre que l'MD ha estat tan elevat pel 98%.

El mercat de l'ADM és molt més petit que la d'Intel·ligència, però té un marge molt alt, especialment els vaixells del servidor ADM. ADM La setmana passada va anunciar Genoa. , un nou xip per a la seva línia del servidor.

L'objectiu de la Intel·ligència de construir nous fàbuls arreu del món requerirà una xarxa massiva, fins i tot més que la seva despesa històricament d'alta CAPEX.

Els requeriments massius de l'Intel CAPEX per als nous fabs probablement afectaran el flux de Free Cash negativament fins que els fabs comencin a produir quantitat.

La pregunta òbvia d'inversió és si ara és el moment de comprar ADM o Intel. Tots dos han demostrat que comparteixen pèrdues de preus durant els últims 6-8 mesos a la cara de problemes de logística i de mercat continuat.

Si esteu buscant un llarg terme, diguem que cinc anys, el futur de la Intel·ligència és molt brillant pel gran nombre de fitxes necessàries per ser fetes en el futur i les fonts limitades per a aquestes fitxes. Els beneficis d'Intel·ligència podrien ser enormes.

La funció ADM és més poderosa que els servidors de potència, els PC, els portàtils i els gràfics. La competència en aquestes àrees continuarà muntant amb patates ARM cada vegada més competitiva com a testimoni de Amazon ( AMZN ) nous servidors ARM-D.

Per inversors a llarg termini, encara crec que la Intel·ligència té una gran cara en els propers cinc anys, encara que els pròxims dos o tres anys podrien ser volàtils.

ADM és un líder en fitxes de servidors d'alt marge, però cada any s'incrementa la competència en cada un dels seus mercats. No obstant això, durant l'any següent o dos, pot tenir una bona pujada cap amunt, però no en cap lloc prop de la seva antiga alta de 60 dòlars.

A l'actual preu, ADM és un Buy amb un objectiu de 100 dòlars al final de 2024.

Intel·ligència és un Buy per a inversors a llarg termini.

Si heu trobat aquest article per a ser de valor, si us plau, moveu amunt i cliqueu el botó "Respondre" al costat del meu nom.

Discloure: No tenim accions, opció o posició derivada similar en cap de les companyies mencionades, i cap pla per iniciar cap posició en les pròximes 72 hores. Vaig escriure aquest article jo mateix, i expressa la meva pròpia opinió. No estic rebent cap compensació per a això (a part de buscar alfa). No tinc cap relació de negocis amb cap companyia que es mencioni les accions d'aquest article.